Diferença chave - Títulos garantidos e não garantidos
A principal diferença entre títulos garantidos e não garantidos é que um título garantido é um tipo de título garantido por um ativo específico como garantia pelo emissor do título, enquanto um título não garantido é um tipo de título que não é garantido por garantia. Um título é um instrumento de dívida emitido por empresas ou governos a investidores a fim de obter recursos para projetos e expansão. Eles são emitidos ao valor nominal (valor de face do título) com uma taxa de juros e um prazo de vencimento. Títulos garantidos e não garantidos são dois tipos populares de títulos entre muitos.
CONTEÚDO
1. Visão geral e principal diferença
2. O que é um título garantido
3. O que é um título não garantido
4. Comparação lado a lado -
Título garantido versus não garantido em forma tabular 5. Resumo
O que é um título garantido?
Um título garantido é um tipo de título garantido mediante o penhor de um ativo específico como garantia pelo emissor do título. No caso de inadimplência por falta de pagamento, o emissor deve passar a propriedade do ativo ao portador do título. Títulos garantidos também podem ser garantidos com o fluxo de receita que resulta do projeto que a emissão do título foi usada para financiar. Títulos hipotecários e certificados de fideicomisso de equipamentos são duas formas de títulos garantidos amplamente utilizados.
Cedula de credito imobiliário
Um título hipotecário é um título garantido por uma hipoteca ou conjunto de hipotecas. Esses títulos são normalmente garantidos por participações imobiliárias de empresas que possuem uma quantidade significativa de propriedade, em que uma ação judicial dá ao titular do título o direito de possuir o ativo hipotecado no caso de a empresa deixar de fazer os pagamentos. Títulos hipotecários são os tipos mais comuns de títulos garantidos.
Certificado de confiança de equipamento
Um certificado de confiança de equipamento é financiado por um ativo que é facilmente transportado ou vendido. A titularidade do equipamento é detida por um fideicomisso e os investidores podem adquirir certificados fiduciários como meio de fornecer fundos a uma empresa específica. Os reembolsos de capital e os juros são pagos pela empresa ao trust que, por sua vez, faz o pagamento aos investidores. Quando os pagamentos da dívida são concluídos, a propriedade do ativo é transferida de volta para a empresa pelo trust.
O que é um título não garantido?
Também conhecido como debêntures, um título não garantido é um tipo de título que não é garantido por uma garantia. Para que uma empresa emita um título sem garantia com a intenção de obter financiamento de investidores, ela deve ser uma empresa de renome e com boa posição de crédito. A classificação de crédito é oferecida por uma organização independente, geralmente uma agência de classificação de crédito, após avaliar a capacidade da empresa de cumprir as obrigações financeiras.
Em um título sem garantia, o detentor do título não pode recuperar o valor do investimento se o emissor do título entrar em default. Portanto, esses são instrumentos de alto risco em comparação com títulos garantidos devido à ausência de garantias e são suportados por pagamentos de juros elevados. A taxa de juros oferecida depende significativamente da estabilidade financeira e da confiabilidade da empresa ou do órgão governamental.
A possibilidade de inadimplência e o risco inerente aos títulos não garantidos do governo são muito baixos em comparação com os títulos corporativos. Quando os governos precisam de fundos adicionais para pagar os títulos, os impostos são aumentados para obter acesso a mais fundos. Mesmo nas raras circunstâncias em que um órgão governamental declara liquidação, os títulos são geralmente cobertos por outros órgãos governamentais. Por outro lado, o risco de inadimplência de títulos corporativos sem garantia é maior e, se a empresa for liquidar, os detentores dos títulos recebem pelo menos uma parte de seu investimento antes da liquidação dos acionistas.
Figura 01: Título Quirografário
Qual é a diferença entre títulos garantidos e não garantidos?
Artigo Diff meio antes da tabela
Títulos garantidos versus não garantidos |
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| Títulos garantidos são um tipo de título garantido pela oferta de um ativo específico como garantia pelo emissor do título. | O título não garantido é um tipo de título que não é garantido por garantias. |
| Taxa de juro | |
| A taxa de juros aplicável a um título garantido é inferior à taxa aplicável a um título não garantido. | Os títulos não garantidos estão sujeitos a taxas de juros mais elevadas devido ao risco inerente. |
| Risco padrão | |
| O risco de inadimplência de um título garantido é geralmente baixo, uma vez que o não pagamento resulta na perda do ativo para o emissor do título. | O risco de inadimplência de um título não garantido do governo é geralmente baixo, assim como o risco de inadimplência de um título não garantido emitido por uma empresa com uma boa classificação de crédito. |
Resumo - Títulos garantidos versus não garantidos
A diferença entre títulos garantidos e não garantidos depende principalmente se uma garantia está envolvida ou não. Suas características também variam em relação às taxas de juros e à possibilidade de inadimplência. Um título garantido é um investimento adequado para investidores que têm menor tolerância a riscos. O retorno e o risco de um título não garantido podem variar significativamente, desde baixo risco e baixo retorno até alto risco e alto retorno.
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