Diferença fundamental - Títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas
Os títulos garantidos por ativos e hipotecários são dois tipos de investimentos em que os títulos são agrupados e vendidos a um grupo de investidores. A estrutura de ambos é semelhante em natureza e a principal diferença entre títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas depende do tipo de garantia (uma garantia para garantir um empréstimo) usado para os títulos. Os títulos garantidos por ativos são garantidos por títulos como vários tipos de empréstimos, contas a receber e arrendamentos, enquanto os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas.
CONTEÚDO
1. Visão geral e principais diferenças
2. O que são títulos garantidos por ativos
3. O que são títulos garantidos por hipotecas
4. Comparação lado a lado - Títulos garantidos por ativos versus títulos garantidos por hipotecas
5. Resumo
O que são títulos garantidos por ativos?
Ativos garantidos por ativos (ABS) são títulos e valores mobiliários garantidos por vários títulos financeiros, como empréstimos, arrendamentos ou contas a receber, exceto títulos imobiliários ou hipotecários. Quando os consumidores fazem um empréstimo, esses empréstimos tornam-se ativos para a empresa que emitiu a dívida, muito provavelmente um banco ou uma empresa de financiamento ao consumidor.
O banco ou a empresa financeira (a parte emissora da dívida) pode vender os ativos acima para um trust que, por sua vez, emitirá títulos lastreados em ativos que contém para os investidores. Esse processo é denominado 'securitização' e isso permite que a confiança torne os ativos comercializáveis. Para os investidores, os títulos garantidos por ativos são uma alternativa ao investimento em dívida corporativa.
Por exemplo, se um consumidor contraiu um empréstimo de hipoteca que é securitizado, os pagamentos do empréstimo serão recebidos pelos investidores no trust, uma vez que o trust investiu na financeira
Tipos comuns de ativos subjacentes
Empréstimos de home-equity
Um empréstimo contraído pelo mutuário usando sua casa como garantia.
Locações
Um acordo para alugar uma propriedade de uma parte para outra em troca de pagamentos periódicos de arrendamento.
Empréstimos de automóveis
Um empréstimo pessoal para comprar um automóvel.
Recebíveis de cartão de crédito
Uma designação de ativo aplicável a todas as dívidas, transações não liquidadas ou outras obrigações monetárias devidas a uma empresa por seus devedores.
Empréstimos para estudantes
Tipo de empréstimo concedido para alunos atenderem às suas necessidades de ensino superior.
O que são títulos garantidos por hipotecas?
Mortgage Backed Securities (MBS) também são um tipo de ativo garantido por hipotecas. Eles também são chamados de 'transferência de hipoteca'. Estes são instrumentos de dívida que representam direitos aos fluxos de caixa de carteiras de empréstimos hipotecários. Um MBS pode ser comprado ou vendido por meio de uma corretora sujeita a um limite mínimo de investimento de $ 10.000. Os títulos garantidos por hipotecas podem ser emitidos por governos e empresas. O processo de emissão dos títulos é semelhante aos títulos garantidos por ativos.
Tipos de títulos garantidos por hipotecas
Certificados de participação de passagem
Dê ao titular o direito a uma parte pro-rata de todos os pagamentos de principal e juros feitos no conjunto de ativos de empréstimo
Obrigações hipotecárias colateralizadas ou derivativos de hipotecas
Projetado para proteger ou expor os investidores a vários tipos de risco
Figura 1: Os títulos garantidos por hipotecas apresentam riscos e retornos diferentes
Qual é a diferença entre títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas?
Artigo Diff meio antes da tabela
Títulos garantidos por ativos vs títulos garantidos por hipotecas |
|
| Os títulos garantidos por ativos são garantidos por títulos como empréstimos, recebíveis e arrendamentos. | Os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas. |
| Implicações | |
| Os títulos baseados em ativos usam uma variedade de ativos agrupados, como empréstimos, arrendamentos e contas a receber. | Os títulos garantidos por hipotecas são garantidos por hipotecas. |
| Desenvolvimento | |
| Os títulos garantidos por ativos são um desenvolvimento relativamente novo em comparação com os títulos garantidos por hipotecas. | Os mercados de títulos garantidos por hipotecas estão bem estabelecidos. |
| Prazo | |
| Os títulos lastreados em ativos são normalmente de duração mais curta e mais desafiadores quando se trata de prever fluxos de caixa. | Os títulos garantidos por hipotecas são comparativamente menos arriscados devido ao seu período de tempo mais longo. |
Resumo - Títulos garantidos por ativos vs títulos garantidos por hipotecas
A diferença entre títulos garantidos por ativos e títulos garantidos por hipotecas deve-se principalmente à diferença nos tipos de títulos usados como garantia. Os títulos baseados em ativos têm várias opções de investimento em comparação com os títulos baseados em hipotecas; no entanto, eles carregam vários graus de riscos e retornos que devem ser avaliados adequadamente antes de tomar decisões de investimento.
