Diferença Chave - Risco Cambial vs Exposição
Risco cambial e exposição são dois termos que são confundidos como iguais, uma vez que são freqüentemente usados indistintamente. No entanto, seus significados são de natureza diferente, embora intimamente relacionados. O risco e a exposição cambial são experimentados por empresas que possuem operações comerciais em vários países. A principal diferença entre o risco cambial e a exposição é que o risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra, o que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira, enquanto a exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por alterações nas taxas de câmbio.
CONTEÚDO
1. Visão geral e diferença principal
2. O que é risco cambial
3. O que é exposição cambial
4. Comparação lado a lado - Risco cambial versus exposição em formato tabular
5. Resumo
O que é risco cambial?
O risco cambial é a alteração do valor de uma moeda em relação a outra, o que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira. Três formas de risco cambial são identificadas conforme abaixo.
Tipos de risco cambial
Risco de transação
O risco de transação é o risco cambial decorrente do lapso de tempo entre a celebração de um contrato e sua liquidação.
Por exemplo, o Investidor A, que é residente no Reino Unido, é obrigado a pagar uma quantia de $ 15.000 a outro indivíduo como parte de um acordo em 6 meses. A taxa de câmbio atual é £ / $ 1,26. Uma vez que as taxas de câmbio estão sujeitas a flutuações e a taxa ao final de seis meses é desconhecida no momento.
Risco de Tradução
O risco de conversão é o risco da taxa de câmbio resultante da conversão de resultados financeiros de uma moeda para outra moeda.
Por exemplo, a empresa-mãe da Empresa G é a Empresa A, que está localizada nos EUA. A empresa G está localizada na França e conduz negócios em euros. No final do ano, os resultados da Empresa G são consolidados com os resultados da Empresa A para preparar as demonstrações financeiras; assim, os resultados da empresa G são convertidos em dólares americanos.
Risco Econômico
O risco econômico reflete o risco do valor presente dos fluxos de caixa operacionais futuros de movimentos da taxa de câmbio. O risco econômico está relacionado ao efeito da variação da taxa de câmbio sobre as receitas (vendas internas e exportações) e despesas operacionais (custo de insumos domésticos e importações).
Por exemplo, a empresa C é uma empresa local de média escala sediada no país Y que vende trigo. Como a produção de trigo no país é limitada, o trigo também está sendo importado de um país vizinho. Devido à valorização da moeda, o trigo importado está mais barato. Como resultado, a demanda por trigo na Empresa C está diminuindo.
Figura 01: O risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra.
O que é a exposição ao câmbio?
A exposição cambial refere-se ao grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. Quando uma empresa atua no comércio internacional e existe uma diferença entre a moeda em que as receitas e os custos são registrados, existe uma exposição cambial.
Impacto das Importações e Exportações
Importações e exportações são dois elementos fortemente afetados pela exposição cambial. Quando a taxa de câmbio se valoriza (o valor da moeda local aumenta em relação a uma moeda estrangeira), é benéfico importar mais bens e serviços. Por outro lado, quando a taxa de câmbio se deprecia (o valor da moeda nacional diminui em relação à moeda estrangeira) os produtos do país ficam mais baratos no mercado internacional; isso é favorável para as exportações.
Figura 02: Importações e exportações
Fabricação de produtos no país de origem e venda em vários países
Algumas empresas adotam essa estratégia com o objetivo de aproveitar economias de escala (redução de custos em função do aumento do volume de produção). Além disso, uma única base de fabricação é mais conveniente de gerenciar em comparação com várias outras. Nesse caso, os custos de produção são incorridos na moeda nacional, enquanto a receita será incorrida em várias moedas. Devido a esse descasamento de receitas e custos, as empresas estão abertas à exposição cambial
Qual é a diferença entre risco cambial e exposição?
Artigo Diff meio antes da tabela
Risco Cambial vs Exposição |
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| O risco cambial é a alteração do valor de uma moeda em relação a outra, o que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira. | A exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada por mudanças nas taxas de câmbio. |
| Ao controle | |
| Os riscos cambiais geralmente podem ser mitigados com o uso de técnicas de hedge e moeda menos volátil para relatar os resultados. | A exposição cambial é difícil de administrar. |
| Tipos | |
| Risco de transação, tradução e risco econômico são tipos de riscos cambiais. | A exposição ao risco devido às importações e exportações são os principais tipos de exposição cambial. |
Resumo - Risco Cambial vs Exposição
A diferença entre o risco cambial e a exposição é que o risco cambial é a mudança de valor em uma moeda em relação a outra, que reduzirá o valor dos investimentos denominados em moeda estrangeira, enquanto a exposição cambial é o grau em que uma empresa é afetada pelas mudanças em taxas de câmbio. Em geral, os dois conceitos são muito semelhantes em natureza, pois demonstram o lucro ou perda relativa devido ao envolvimento em transações em várias moedas.
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