Fluxo de caixa livre alavancado vs não alavancado
O fluxo de caixa livre fornece à empresa uma indicação da quantidade de dinheiro que uma empresa deixou para distribuição entre acionistas e detentores de títulos. O fluxo de caixa livre é geralmente calculado adicionando fluxos de caixa das atividades operacionais aos fluxos de caixa das atividades de investimento. Existem duas formas de fluxo de caixa livre que estão sendo discutidas neste artigo; fluxo de caixa livre alavancado e fluxo de caixa livre não alavancado. É importante entender a diferença entre os dois, pois isso fornecerá uma imagem clara de quais fontes a empresa usa para levantar fundos. Compreender sua diferença também pode ajudar a avaliar a demonstração do fluxo de caixa da empresa e as atividades operacionais, financeiras e de investimento da empresa.
Fluxo de caixa livre alavancado
O fluxo de caixa livre alavancado se refere à quantidade de fundos que sobra depois que a dívida e os juros da dívida foram pagos. É importante para uma empresa determinar seu fluxo de caixa alavancado porque, esta é a quantidade de recursos que sobram para pagamentos de dividendos e planos de expansão para obter mais dívida e investir no crescimento. O fluxo de caixa livre alavancado é calculado como;
Fluxo de caixa livre alavancado = Fluxo de caixa livre não alavancado - juros - amortizações de principal.
O fluxo de caixa livre alavancado é monitorado de perto por bancos e instituições financeiras, uma vez que é um indicador da capacidade da empresa de se manter financeiramente à tona após cumprir seus compromissos de dívida. O fluxo de caixa alavancado ajuda a distinguir entre empresas que são economicamente sólidas e empresas que mal conseguem cumprir seus compromissos de dívida (um indicador de alto risco de falência).
Fluxo de caixa livre desalavancado
O fluxo de caixa livre desalavancado refere-se à quantidade de fundos que uma empresa possui antes do pagamento de juros e outras obrigações serem cumpridas. O fluxo de caixa não alavancado é relatado nas demonstrações financeiras da empresa e é uma representação da quantidade de fundos que estão disponíveis para pagar por outras operações antes que os compromissos de dívida sejam cumpridos. O fluxo de caixa livre não alavancado é calculado como;
Fluxo de caixa livre desalavancado = EBITDA - Capex - Capital de giro - Imposto.
O fluxo de caixa desalavancado não fornece uma imagem realista da situação financeira da empresa, uma vez que não mostra as obrigações de dívida da empresa e, em vez disso, mostra o montante total de caixa que resta para as atividades operacionais. Empresas que são altamente alavancadas (com dívidas elevadas), geralmente, relatam seu fluxo de caixa livre desalavancado; no entanto, investidores, instituições financeiras e partes interessadas precisam dar mais atenção ao fluxo de caixa livre alavancado da empresa, pois isso mostra o nível de dívida que fornece uma forte indicação do risco de falência.
Fluxo de caixa livre alavancado vs não alavancado
Fluxo de caixa livre alavancado e não alavancado são conceitos que se originam do termo fluxo de caixa livre. O fluxo de caixa livre alavancado mostra a quantidade de fundos que sobram depois que a dívida e os juros da dívida são pagos. O fluxo de caixa não alavancado é a quantidade de fundos que sobrou antes de pagar os juros. O fluxo de caixa livre alavancado é um número mais concreto a ser usado na avaliação de uma empresa, já que os níveis de dívida são importantes para entender o risco de falência da empresa. Quanto menor a lacuna que a empresa tem entre seu fluxo de caixa alavancado e não alavancado, menor a quantidade de fundos que a empresa sobrou que não é necessária para cumprir os compromissos de dívida. Portanto, um gap menor pode significar que a empresa está em risco financeiro e precisa tomar medidas para aumentar sua receita ou reduzir os níveis de dívida.
Resumo:
Diferença entre fluxo de caixa livre alavancado e não alavancado
• O fluxo de caixa livre alavancado refere-se ao montante de fundos que sobra após o pagamento da dívida e dos juros da dívida. É calculado como; Fluxo de caixa livre alavancado = fluxo de caixa livre não alavancado - juros - amortizações de principal.
• O fluxo de caixa livre não alavancado refere-se ao montante de fundos que uma empresa possui antes do pagamento de juros e outras obrigações serem cumpridas. É calculado como; Fluxo de caixa livre desalavancado = EBITDA - Capex - Capital de giro - Imposto.
• O fluxo de caixa livre alavancado é um número mais concreto a ser usado na avaliação de uma empresa, pois os níveis de dívida são importantes para entender o risco de falência da empresa.
