Beta vs Desvio Padrão
Beta e desvio padrão são medidas de volatilidade utilizadas na análise de risco em carteiras de investimentos. O beta mostra a sensibilidade do desempenho de um fundo, título ou carteira em relação ao mercado como um todo. O desvio padrão mede a volatilidade ou risco inerente a ações e instrumentos financeiros. Embora o beta e o desvio padrão mostrem níveis de risco e volatilidade, há uma série de diferenças importantes entre os dois. O artigo a seguir explica cada conceito em detalhes e destaca as diferenças entre os dois.
O que é Beta Measure?
O beta mede o desempenho de um título ou carteira (risco e retorno do ativo) em relação aos movimentos do mercado. Beta é uma medida relativa usada para comparação e não mostra o comportamento individual de um título. Por exemplo, no caso de ações, o beta pode ser medido comparando os retornos das ações com os retornos de um índice de ações como S&P 500, FTSE 100. Tal comparação permite ao investidor determinar o desempenho de uma ação em comparação com o de todo o mercado desempenho. Um valor de beta de 1 mostra que o desempenho do título está de acordo com o desempenho do mercado e um beta de menos de 1 mostra que o desempenho do título é menos volátil do que o do mercado. Um beta de mais de 1 mostra que o desempenho de um título é mais volátil do que o benchmark.
O que é desvio padrão?
O desvio padrão como uma medida estatística mostra a distância da média de uma amostra de dados ou a dispersão dos retornos da média da amostra. Em termos de uma carteira de ações, o desvio padrão mostra a volatilidade das ações, títulos e outros instrumentos financeiros que se baseiam nos retornos espalhados ao longo de um período de tempo. Como o desvio padrão de um investimento mede a volatilidade dos retornos, quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade e o risco envolvidos no investimento. Um título ou fundo financeiro volátil exibe um desvio padrão mais alto em comparação com títulos financeiros estáveis ou fundos de investimento. Um desvio padrão mais alto é considerado mais arriscado, pois o desempenho do investimento pode mudar drasticamente em qualquer direção a qualquer momento.
Beta vs Desvio Padrão
O risco não sistemático é o risco que acompanha o tipo de indústria ou empresa em que os fundos são investidos. O risco não sistemático pode ser eliminado diversificando os investimentos em vários setores ou empresas. O risco sistemático é o risco de mercado ou a incerteza em todo o mercado que não pode ser diversificado. O desvio padrão mede o risco total, que é tanto risco sistemático quanto não sistemático. O beta, por outro lado, mede apenas o risco sistemático (risco de mercado). O desvio padrão mostra o risco individual ou a volatilidade de um ativo. Por outro lado, o Beta é uma medida relativa usada para comparação e não mostra o comportamento individual de um título. O beta mede a volatilidade de um ativo em relação ao desempenho do mercado.
Qual é a diferença entre Beta e Desvio Padrão?
• Beta e desvio padrão são medidas de volatilidade utilizadas na análise de risco em carteiras de investimentos.
• O Beta mede o desempenho de um título ou carteira (risco e retorno do ativo) em relação aos movimentos do mercado.
● Um valor beta de 1 mostra que o desempenho do título está de acordo com o desempenho do mercado; um beta menor que 1 mostra que o desempenho do título é menos volátil do que o mercado, e um beta maior que 1 mostra que o desempenho do título é mais volátil do que o benchmark.
• O desvio padrão de um investimento mede a volatilidade dos retornos e, portanto, quanto maior o desvio padrão, maior a volatilidade e o risco envolvidos no investimento.
