Dívida vs patrimônio líquido | Equity vs Debt
A dívida e o capital são formas de obtenção de financiamento para as atividades corporativas e para a gestão diária dos negócios. A dívida e o patrimônio são diferenciados entre si com base em suas características financeiras específicas, bem como nas diferentes fontes de onde são obtidos. É necessário distinguir entre dívida e patrimônio, pois as implicações financeiras para a empresa de deter dívida ou patrimônio são bastante distintas. O artigo a seguir explica as duas formas de financiamento e os impactos que elas representam para uma empresa.
Capital próprio
O patrimônio líquido é comumente obtido pelas organizações por meio da emissão de ações. O patrimônio líquido é uma forma de propriedade na empresa e os acionistas são conhecidos como 'proprietários' da empresa e de seus ativos. O patrimônio líquido pode atuar como um amortecedor de segurança para uma empresa e a empresa deve manter patrimônio líquido suficiente para cobrir sua dívida. Incorporando índices financeiros como dívida / patrimônio líquido ou índice de alavancagem, uma empresa deve ter duas vezes mais patrimônio líquido do que dívida para proteger contra perdas ou liquidação. A vantagem para uma empresa de obter fundos por meio do patrimônio é que não há pagamentos de juros a serem feitos, já que o titular do patrimônio também é proprietário da empresa. No entanto, a desvantagem é que os pagamentos de dividendos feitos aos acionistas não são dedutíveis nos impostos.
Dívida
A dívida é geralmente obtida por meio da venda de instrumentos financeiros, como títulos e debêntures, a investidores ou pela obtenção de empréstimos e outras formas de crédito de instituições de crédito. O financiamento de dívidas pode ser eficaz para empresas que não possuem os fundos necessários para realizar um projeto. Pode oferecer às empresas um maior potencial de crescimento. No entanto, a dívida pode se tornar um fardo para uma empresa, uma vez que os juros e o principal devem ser pagos aos credores e a empresa pode ter que fornecer garantias ao credor de sua capacidade de quitar através do penhor de um título como garantia.
Qual é a diferença entre dívida e patrimônio?
A dívida e o patrimônio são formas de financiamento que fornecem financiamento para empresas, e as vias para obter esse financiamento geralmente provêm de fontes externas. Os provedores de financiamento de capital são conhecidos como acionistas, enquanto os provedores de financiamento de dívida são conhecidos como detentores de debêntures, detentores de títulos, credores e investidores. A diferença entre os fornecedores de financiamento de dívida e de capital próprio é que as empresas de financiamento de dívida, como bancos, não desejam se tornar parte de seus negócios e não desejam compartilhar o risco incluído nas atividades empresariais. No entanto, os provedores de financiamento de ações tornam-se parceiros do negócio com poder de decisão por meio do direito de voto e compartilham a disposição de assumir riscos para obter maiores retornos e oportunidades de crescimento. É também um ponto importante notar que o financiamento por dívida é mais barato do que o financiamento por capital, uma vez que implica um benefício fiscal para o pagamento de juros da dívida.
Resumindo, dívida vs patrimônio líquido
• O financiamento de capital é uma forma de propriedade na organização por meio da compra de ações da empresa. Os provedores de financiamento de capital estão dispostos a compartilhar os riscos de operar ao contrário dos provedores de dívida que desejam lucrar apenas com o empréstimo de financiamento à instituição.
• O financiamento da dívida envolve o empréstimo de fundos de instituições financeiras e pessoas físicas por meio da obtenção de empréstimos, emissão de títulos e outros instrumentos financeiros. Ao obter financiamento de dívidas, uma organização deve pagar o valor do principal junto com os juros, o que pode se tornar um fardo para a empresa que toma o empréstimo. No entanto, o financiamento de dívida é mais barato do que o de capital devido aos benefícios fiscais disponíveis através do pagamento de juros.
• A empresa deve assegurar que possui patrimônio adequado para proteção contra perdas. Em termos de índice de alavancagem, uma empresa deve ter um índice de 2: 1, onde a dívida mantida é apenas a metade do patrimônio líquido da empresa.
• É essencial observar que uma empresa não pode operar exclusivamente com capital ou dívida, uma vez que o capital é essencial para atuar como a espinha dorsal financeira da empresa, enquanto o financiamento por dívida é essencial para obter fundos adicionais para crescimento e expansão.
