Diferença Entre Distribuição Preferencial E Colocação Privada

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 08:41

Diferença principal - Atribuição preferencial vs. colocação privada

A distribuição preferencial e a colocação privada são dois métodos principais de emissão de títulos que podem ser praticados por empresas públicas e privadas. A principal diferença entre a colocação preferencial e a colocação privada é o grupo de investidores para o qual foram oferecidas. Qualquer investidor pode subscrever ações oferecidas por meio de colocação preferencial, uma vez que as ações são alocadas com base em uma base preferencial, ao passo que apenas acionistas selecionados têm direito à oportunidade de comprar títulos em colocação privada.

CONTEÚDO

1. Visão geral e diferença chave
2. O que é atribuição preferencial
3. O que é veiculação privada
4. Comparação lado a lado - Atribuição preferencial vs. colocação privada

O que é Atribuição Preferencial?

Esta é a emissão de ações ou outros títulos por uma empresa para qualquer pessoa selecionada ou grupo de pessoas em uma base preferencial. Isso é semelhante a um investidor que compra títulos de uma empresa de sua escolha na bolsa de valores.

As distribuições preferenciais não incluem as ações e títulos emitidos por meio das seguintes emissões de ações, uma vez que as partes envolvidas nelas são freqüentemente decididas com base no tipo de emissão.

Oferta Pública Inicial (IPO)

IPO é quando uma empresa oferece suas ações aos investidores públicos pela primeira vez, listando a empresa em uma bolsa de valores. A empresa pode obter acesso a oportunidades mais amplas de levantar maiores quantias de financiamento dessa maneira.

Questão de direitos

Quando a empresa emite ações para os acionistas existentes em vez de novos investidores, isso é denominado emissão de direitos. As ações são alocadas com base na participação acionária existente e as ações são frequentemente oferecidas a um preço com desconto em relação ao preço de mercado, a fim de fornecer um incentivo para os acionistas subscreverem a emissão.

Esquema de opções de ações de funcionários (ESOP)

Isso fornece aos funcionários existentes a oportunidade de comprar um certo número de ações a um preço fixo, em algum momento no futuro. O objetivo do EPOS é atingir a congruência das metas alinhando os objetivos dos funcionários com os da empresa.

Esquema de Compra de Ações do Funcionário (ESPP)

O ESPP oferece a opção de compra de ações da empresa a um preço especificado, normalmente referido como o preço da oferta, durante um determinado período de tempo. O ESPP foi projetado para servir a um propósito semelhante ao ESOP.

Ações Bônus

Uma emissão de bônus (também chamada de emissão scrip) se refere à emissão de ações adicionais para os acionistas existentes. Isso é feito na proporção da participação atual. A liquidez das ações melhora devido ao preço reduzido das ações.

Emissão de Ações Sweat Equity

Essas ações são emitidas para funcionários e diretores em reconhecimento por suas contribuições positivas para a empresa. A emissão de ações do suor é feita por meio de uma resolução especial. Após a emissão das ações, estas serão intransmissíveis por um período de 3 anos.

Atribuição preferencial por empresas públicas

Embora as distribuições preferenciais possam ser feitas por empresas públicas e privadas, regras e regulamentos mais elevados são aplicáveis às empresas públicas. Essas diretrizes são introduzidas e regulamentadas pelo Securities and Exchange Board. Atenção especial é dada ao seguinte no caso de distribuições preferenciais em empresas públicas.

• Preço da emissão
• Preço de ações decorrentes de garantias
• Preço das ações na conversão

O que é veiculação privada?

A colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários pela empresa a um grupo selecionado de investidores. Obter financiamento por meio de um IPO pode ser muito caro e demorado; isso pode ser evitado por meio de uma colocação privada, portanto, essa estratégia é preferida por muitas empresas de pequena escala. Essa estratégia permite que uma empresa venda títulos para um grupo selecionado de investidores de forma privada. Além disso, os tipos de documentação e as implicações legais são menos complicadas e podem ser feitas de maneira econômica.

Uma empresa pode fazer uma oferta de colocação privada para um máximo de 50 investidores em um exercício financeiro. Os investidores normalmente envolvidos em emissões de colocação privada são investidores institucionais (investidores de grande escala), como bancos e outras instituições financeiras, ou indivíduos com alto patrimônio líquido. Para que um investidor individual participe de uma oferta de colocação privada, ele deve ser um investidor credenciado conforme definido nos regulamentos da Securities and Exchange Commission (SEC).

Existem dois tipos básicos de ofertas de colocação privada,

• Colocação privada de capital (ações ordinárias são oferecidas como títulos)
• Colocação privada de dívida (as debêntures são oferecidas como títulos)

Qual é a diferença entre Atribuição Preferencial e Colocação Privada?

Artigo Diff meio antes da tabela

Atribuição preferencial vs colocação privada
A distribuição preferencial é a emissão de ações ou outros títulos por uma empresa para qualquer pessoa ou grupo de pessoas selecionado em uma base preferencial.	A colocação privada refere-se à oferta de valores mobiliários pela empresa a um grupo selecionado de investidores.
Segurança
Os valores mobiliários são oferecidos a qualquer investidor que deseja obter uma participação na empresa.	Os valores mobiliários são emitidos para um grupo de investidores selecionados a critério da empresa.
Governança
A Atribuição Preferencial é regida pelas disposições da Seção 62 (1) (c) da Lei das Sociedades de 2013	A colocação privada é regida pelas disposições da Seção 42 da Lei das Sociedades de 2013.
Autorização através do Contrato Social (AOA)
É necessária autorização através de AOA	Nenhuma autorização por meio do Contrato Social é necessária
Período de tempo
As ações devem ser alocadas em um prazo de 2 meses a partir da data de recebimento dos fundos.	A alocação deve ser feita dentro de 12 meses, seguida da aprovação de uma resolução especial. No entanto, para empresas listadas, o período de tempo específico é muito menor. (15 dias)