Diferença Entre Risco De Transação E Tradução

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 08:41

Diferença chave - Risco de transação vs tradução

Os riscos de transação e conversão são dois tipos principais de riscos cambiais enfrentados por empresas que realizam transações em moeda estrangeira. A principal diferença entre o risco da transação e da conversão é que o risco da transação é o risco da taxa de câmbio resultante do lapso de tempo entre a celebração de um contrato e sua liquidação, enquanto o risco da conversão é o risco da taxa de câmbio resultante da conversão dos resultados financeiros de uma moeda para outra moeda.

CONTEÚDO

1. Visão geral e diferença principal

2. O que é risco de transação

3. O que é risco de tradução

4. Comparação lado a lado - Risco de transação vs tradução em formato tabular

5. Resumo

O que é risco de transação?

O risco de transação é o risco cambial decorrente do lapso de tempo entre a celebração de um contrato e sua liquidação. As taxas de câmbio estão sujeitas a mudanças contínuas e um intervalo de tempo maior entre a entrada em uma transação e a liquidação deixa ambas as partes sem saber qual seria a taxa de câmbio no momento da liquidação.

Por exemplo, a ABV Company no Reino Unido é uma organização comercial e pretende comprar 600 barris de petróleo da XNT Company nos EUA, que é exportadora de petróleo, em mais quatro meses. Como os preços do petróleo flutuam continuamente, a ABV decide firmar um contrato para eliminar a incerteza. Como resultado, as duas partes entram em um acordo em que a XNT venderá os 600 barris de petróleo por um preço de £ 170 por barril.

A taxa à vista (taxa de hoje) de um barril de petróleo é £ 127. Daqui a quatro meses, o preço do barril de petróleo pode ser mais ou menos que o valor do contrato de £ 170 por barril. Independentemente do preço vigente na data de celebração do contrato (taxa à vista no final dos quatro meses). A XNT tem que vender um barril de petróleo por £ 170 para a ABV de acordo com o contrato.

Após quatro meses, suponha que a taxa à vista seja £ 176 por barril. A diferença entre os preços que a ABV tem que pagar pelos 600 barris devido ao contrato pode ser comparada com o cenário se o contrato não existisse.

Se o contrato não existisse (£ 176 * 600) = £ 105.600

Devido ao contrato (£ 170 * 600) = £ 102.000

Portanto, a diferença entre os preços é de £ 3.600

Devido ao contrato, a ABV conseguiu obter um lucro de £ 3.600.

A taxa de câmbio entre UK £ e US $ é £ / $ 1,25, o que significa que 1 £ é equivalente a $ 1,25. Portanto, o pagamento que a ABV precisa fazer para o XNT é de $ 81.600 (£ 102.000 / 1,25).

O tipo de contrato acima que visa mitigar o risco da taxa de câmbio é chamado de contrato a termo; este é um acordo entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura.

Instrumentos usados para mitigar o risco de transação

Além dos contratos a termo, os instrumentos abaixo também podem ser considerados na mitigação do risco da transação.

Opções

Uma opção é um direito, mas não uma obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado.

Trocas

Um swap é um derivativo por meio do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros.

Futuros

Um futuro é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria ou instrumento financeiro em particular a um preço predeterminado em uma data específica no futuro.

O que é um risco de tradução?

O risco de conversão é o risco da taxa de câmbio resultante da conversão de resultados financeiros de uma moeda para outra moeda. O risco de tradução é incorrido por empresas que têm operações comerciais em vários países e realizam transações em diferentes moedas. Se os resultados são relatados em moedas diferentes, torna-se difícil comparar os resultados e calcular os resultados para toda a empresa. Por este motivo, todos os resultados de cada país serão convertidos para uma moeda comum e reportados nas demonstrações financeiras. Essa moeda comum geralmente é a moeda do país onde a sede corporativa está localizada.

Quando uma empresa está exposta ao risco de tradução, os resultados reportados podem ser maiores ou menores em comparação com o resultado real com base nas mudanças na taxa de câmbio.

Por exemplo, a empresa-mãe da Empresa D é a Empresa A, que está localizada nos EUA. A empresa D está localizada na França e realiza negociações em euros. No final do ano, os resultados da Empresa D são consolidados com os resultados da Empresa A para preparar as demonstrações financeiras consolidadas; dessa forma, os resultados da empresa D são convertidos para dólares americanos.

Abaixo o detalhamento da receita, o custo das vendas e o lucro bruto são da Empresa D com base nas transações do exercício de 2016.

Artigo Diff meio antes da tabela

	€ 000 '
Vendas	2.545
Custo das vendas	(1.056)
Lucro bruto	1.489

Assumindo uma taxa de câmbio de $ / € 0,92, (Isso significa que um $ é igual a € 0,92), os resultados da Empresa D serão convertidos para,

	$ 000 '
Vendas (2.545 * 0,92)	2.341
Custo das vendas (1.056 * 0,92)	(972)
Lucro bruto (1.489 * 0,92)	1.369

Figura 1: A conversão de moeda leva ao risco de tradução

Devido à conversão de moeda, os resultados relatados são inferiores aos resultados reais. Esta não é uma redução real e é puramente devido à conversão de moeda.

Qual é a diferença entre Risco de Transação e Tradução?

Risco de transação vs tradução
O risco de transação é o risco cambial decorrente do lapso de tempo entre a celebração de um contrato e sua liquidação.	O risco de conversão é o risco da taxa de câmbio resultante da conversão de resultados financeiros de uma moeda para outra moeda.
Mudança real no resultado
Há uma mudança real no resultado futuro no risco da transação, uma vez que a transação é celebrada em um ponto do tempo e liquidada no futuro.	Não há nenhuma mudança real no resultado no risco de conversão, pois a mudança visível nos resultados é meramente devido à conversão de moeda.
Mitigação de Risco
O risco da transação pode ser mitigado pela celebração de um contrato de hedge.	O risco de tradução não pode ser mitigado

Resumo - Risco de transação vs tradução

A diferença entre o risco de transação e de tradução pode ser entendida percebendo as razões para que eles surjam. Quando um contrato é celebrado no presente, que será liquidado em uma data futura, o risco resultante é um risco de transação. O risco da taxa de câmbio resultante da conversão dos resultados financeiros de uma moeda para outra é o risco de conversão. As transações de câmbio de uma empresa devem ser administradas com cuidado para que não estejam sujeitas a mudanças significativas, uma vez que os altos riscos de transação e conversão são sinais de volatilidade.

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