Financiamento de capital vs dívida
Qualquer empresa, planejando iniciar um novo negócio ou expandir para novos empreendimentos, requer capital adequado para fazê-lo. É nesse ponto que os principais gestores da empresa se deparam com uma decisão em suas mãos, se devem ir em frente e obter capital próprio ou considerar a opção de usar o capital alheio. As implicações do uso de qualquer um dos tipos de capital são diferentes entre si em termos das características da forma de financiamento e dos prós e contras associados a elas. Este artigo fornece ao leitor uma explicação clara das diferenças entre os dois e as vantagens e desvantagens de ambas as formas de financiamento.
O que é financiamento de capital?
O financiamento de ações é obtido pelas empresas por meio do acesso aos mercados de capitais, listando as ações da empresa em uma bolsa de valores. O capital social também pode ser obtido por meio de contribuições de proprietários, parceiros de negócios, empresas de capital de risco ou investidores individuais em busca de uma oportunidade de investimento de alto crescimento. A principal vantagem do financiamento com capital próprio é que nenhum pagamento precisa ser feito aos acionistas e os fundos podem ser retidos para a expansão, a menos que a empresa deseje pagar dividendos. No entanto, os acionistas têm direito a voto e, portanto, podem contribuir na tomada de decisão do negócio. Outra desvantagem significativa decorre do grande risco de a empresa ser sujeita a uma potencial aquisição por outra entidade através da aquisição de uma participação maioritária nas ações da empresa. Além disso,para listar ações em uma bolsa de valores, leis e regulamentos rigorosos devem ser cumpridos e isso pode ser muito caro e demorado.
O que é financiamento de dívidas?
O financiamento da dívida é obtido através de empréstimos de bancos, instituições de crédito e credores. O financiamento de dívidas é caro, pois envolve o pagamento de juros pela duração do empréstimo, e os empréstimos podem ser mais complexos no sentido de que exigem a utilização de alguma forma de garantia no caso de inadimplência do empréstimo. As principais vantagens do financiamento de dívidas são que os pagamentos de juros são dedutíveis de impostos e permitem que a empresa mantenha o controle das operações de negócios dentro da empresa. As desvantagens também incluem o possível fracasso de uma empresa em obter os montantes de dívida de capital de que necessitam devido à sua capacidade financeira limitada para pagar, e a necessidade de um fluxo de caixa estável para fazer altos pagamentos de juros. Além disso,uma empresa que detém montantes excessivos de dívida pode estar em risco porque o buffer de capital pode não ser suficiente para proteger contra perdas inesperadas.
Qual é a diferença entre Financiamento de Capital e Dívida?
O financiamento de ações e dívidas são formas de obter capital para uma empresa iniciar um negócio ou expandir um negócio. O uso de qualquer um deles resulta em um influxo de fundos para uma empresa, embora as implicações deles sejam bastante diferentes. O financiamento da dívida envolve um pagamento obrigatório de juros, que pode ser bastante caro e requer um fluxo de caixa constante para a empresa, enquanto o capital próprio não tem pagamentos obrigatórios e as decisões sobre o pagamento de dividendos são tomadas exclusivamente por decisão do gestor de reinvestimento. O financiamento da dívida pode não estar disponível a menos que haja garantia suficiente para recuperar as perdas, e as empresas que podem não ter esses ativos para penhorar podem não ser capazes de receber o montante total do empréstimo, o que pode reduzir as perspectivas de crescimento. O financiamento com capital próprio não exige qualquer garantia, mas dá ao acionista o direito a uma fatia dos lucros e poderes de tomada de decisão. Por outro lado, o financiamento da dívida permite aos acionistas o controle total sobre as operações e são dedutíveis de impostos.
Resumindo:
Financiamento de capital vs financiamento de dívida
• Financiamento por dívida e capital são as duas maneiras pelas quais uma empresa pode obter os fundos necessários para suas atividades comerciais.
• O financiamento de dívidas requer que a empresa obtenha empréstimos e pague grandes quantias de juros, enquanto o financiamento de capital é obtido pela venda de ações e pagamento de dividendos aos acionistas.
• A venda de ações ao público exige uma listagem na bolsa de valores junto com os diversos regulamentos e requisitos que a acompanham e, uma vez que as ações são vendidas, os acionistas têm voz nas decisões tomadas. Por outro lado, o financiamento por dívida proporciona aos gestores total poder de decisão.
• O endividamento excessivo pode ser desastroso para uma empresa, ao passo que o patrimônio líquido excessivo pode significar que a empresa não está fazendo uso eficiente de sua capacidade de endividamento.
