Diferença Entre ROCE E ROE

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 08:41

ROCE vs ROE

O capital é necessário para iniciar e executar as operações comerciais. O capital para essas operações comerciais pode ser obtido por meio de vários métodos, como emissão de ações, títulos, empréstimos, contribuições do proprietário, etc. É importante considerar o retorno que uma empresa obtém de tais formas de capital investidas no negócio. Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e Retorno sobre o capital empregado (ROCE) são dois desses índices que medem a lucratividade de uma empresa com base no patrimônio que é investido em um negócio. O artigo a seguir oferece uma visão geral clara de ambos os termos e explica as semelhanças e diferenças entre ROE e ROCE.

O que é ROE (Return on Equity)?

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma fórmula muito útil para os acionistas e investidores que investem no patrimônio da empresa, pois permite que eles vejam quanto retorno podem obter do seu investimento em ações. Em outras palavras, o ROE mede a lucratividade de uma empresa como uma porcentagem do patrimônio líquido e da participação total no negócio. O retorno sobre o patrimônio é uma boa medida da estabilidade financeira e da lucratividade da empresa, pois mede os lucros obtidos com o investimento de fundos dos acionistas. O retorno sobre o patrimônio líquido é calculado pela seguinte fórmula.

Retorno sobre o patrimônio líquido = Lucro líquido / patrimônio líquido

O lucro líquido é a receita gerada por uma empresa, e o patrimônio líquido se refere ao capital contribuído para a empresa pelos acionistas. Por exemplo, se uma empresa XYZ está tendo um lucro de $ 1 milhão no último ano e o patrimônio líquido total da empresa foi de $ 50 milhões, o ROE seria de 2%.

O que é ROCE (Return on Capital Employed)?

O retorno sobre o capital empregado (ROCE) mostra a capacidade da empresa de gerar lucros com todo o capital que emprega. O ROCE mostra a rentabilidade da empresa quando se leva em consideração o patrimônio líquido total, bem como o passivo e a dívida nos quais a empresa opera. ROCE é calculado da seguinte forma.

ROCE = Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / Capital empregado

Na fórmula acima, 'capital empregado' é o total do patrimônio líquido e da dívida, e é igual ao Ativo Total - Passivo Circulante. Um alto ROCE é evidência de uso eficiente de capital, e o ROCE da empresa deve ser sempre maior que o custo de capital. O ROCE é útil ao comparar o desempenho financeiro de empresas que operam em indústrias de capital intensivo e possuem grandes dívidas.

Qual é a diferença entre ROE e ROCE?

ROE e ROCE são índices de rentabilidade que medem a rentabilidade da empresa em relação aos recursos investidos no negócio. O ROE leva em consideração os lucros gerados com o patrimônio líquido, enquanto o ROCE leva em consideração os lucros gerados a partir de todo o capital que emprega, incluindo a dívida da empresa. Tanto o ROE quanto o ROCE são usados por investidores, instituições e stakeholders ao considerar a eficiência de uma empresa na geração de lucros com os fundos investidos, e são freqüentemente usados ao decidir entre opções de investimento. Uma empresa deve se esforçar para alcançar ROE e ROCE mais altos (quanto mais alto, melhor), mas deve ser pelo menos mais alto que o custo de capital. ROCE é visto como uma avaliação mais abrangente da lucratividade como ROCE, ao contrário do ROE que leva em consideração apenas o patrimônio líquido,leva em consideração a dívida total e o passivo. ROCE fornece uma visão mais precisa da lucratividade para uma empresa com grandes dívidas.

Resumo:

ROE vs ROCE | Retorno sobre o patrimônio líquido versus retorno sobre o capital empregado

• Retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma fórmula muito útil para acionistas e investidores que investem no patrimônio da empresa, pois permite que eles vejam quanto retorno podem obter de seu investimento em ações.

• Em outras palavras, o ROE mede a lucratividade de uma empresa como uma porcentagem do patrimônio líquido e da participação total no negócio.

• Retorno sobre o capital empregado (ROCE) mostra a capacidade da empresa de gerar lucros com todo o capital que emprega.

• ROCE mostra a lucratividade da empresa quando se leva em consideração o patrimônio líquido e a dívida total dentro dos quais a empresa opera.

• Tanto o ROE quanto o ROCE são usados por investidores, instituições e partes interessadas ao considerar a eficiência de uma empresa na geração de lucros com os fundos investidos e são frequentemente usados na decisão entre opções de investimento.

• O ROCE é visto como uma avaliação mais abrangente da rentabilidade, pois o ROCE, ao contrário do ROE que leva em consideração apenas o patrimônio, leva em consideração o total da dívida e do passivo.

• ROCE fornece uma visão mais precisa da lucratividade para uma empresa com grandes dívidas.