Diferença principal - ROA vs ROI
Os investidores sempre buscam gerar retornos mais elevados para seus investimentos e frequentemente comparam as opções de investimento e as empresas nas quais investir. As empresas desejam obter lucros maiores com maior eficiência para se estabilizar e criar valor para o acionista. Existem várias opções de avaliação de investimento que os investidores e empresas podem selecionar para avaliar as possibilidades de geração de retorno. ROA e ROI são duas medidas vitais que podem ser usadas neste exercício. O ROA (Return On Assets) calcula quanta receita é gerada como proporção dos ativos, enquanto o ROI (Return On Investment) mede a geração de receita em oposição ao investimento. Esta é a principal diferença entre ROA e ROI.
CONTEÚDO
1. Visão geral e principal diferença
2. O que é ROA
3. O que é ROI
4. Comparação lado a lado - ROA vs ROI
5. Resumo
O que é ROA?
O ROA (Return on Assets) demonstra o quão lucrativa uma empresa é em relação ao seu ativo total com a intenção de obter lucro. Quanto maior o retorno, mais eficiente é a gestão na utilização de sua base de ativos. O índice ROA é calculado comparando-se a receita líquida com o ativo total médio e é expresso como uma porcentagem.
ROA = Lucro líquido / Ativo total médio
Resultado líquido
O lucro líquido é o lucro disponível para os acionistas da empresa após o pagamento do imposto. Assim, também é referido como Lucro após Imposto (PAT) ou Lucro Líquido. Em outras palavras, este é o resultado final da demonstração de resultados.
Ativos totais médios
O ativo total compreende o ativo circulante e o ativo não circulante. Uma média é considerada aqui em vez de abrir ou fechar ativos para fornecer maior precisão.
O ROA é um índice importante para medir a eficácia da alocação de recursos de fundos na empresa. Os tomadores de decisão devem considerar uma ampla gama de opções de investimento antes de investir e precisam ter certeza de que estão bem cientes dos custos e benefícios associados. Se forem feitos investimentos mais promissores, a base de ativos pode ser colocada em uso eficaz; assim, o ROA resultante será maior.
O ROA pode ser comparado com a taxa de juros paga sobre dívidas. Ou seja, se a empresa está gerando um ROA superior aos juros pagos nos empréstimos, a situação é favorável. Da mesma forma, o ROA também pode ser comparado ao custo de capital da empresa (custo de oportunidade de investir em um projeto ou empresa) para saber se o investimento vale a pena. Além disso, é importante que os investidores perguntem como o ROA de uma empresa é comparado ao de seus concorrentes e à média do setor.
Figura 1: ROA de empresas no mesmo setor pode ser comparado para identificar a eficácia do desempenho
Razões para reduzir o ROA
Investimentos incompatíveis
Investir em projetos que não utilizam os ativos de forma eficaz resulta em menor ROA
Produtividade mais baixa em ativos
A produtividade é o parâmetro de produção por unidade de entrada. Alguns ativos podem não ser capazes de gerar a saída pretendida e isso pode ser o resultado de ativos serem antigos, tecnicamente obsoletos ou mantidos incorretamente. Tais situações levam à redução da produtividade.
Desperdício
Desperdícios na forma de matérias-primas, despesas gerais e defeitos do produto podem resultar em uma redução do ROA. O desperdício pode ser reduzido pela adoção de técnicas como métodos de produção enxuta para eliminar atividades que não agregam valor
O que é ROI?
O ROI pode ser categorizado como uma ferramenta importante para obter o retorno de um investimento. Essa fórmula é freqüentemente usada por investidores para calcular quanto retorno é recebido por um determinado investimento como uma proporção do valor originalmente investido. O ROI é calculado em forma de porcentagem conforme abaixo.
ROI = (Ganho do Investimento - Custo do Investimento) / Custo do Investimento
Por exemplo, o Investidor K comprou ações da Empresa D por um valor de $ 1.000 em 2015. Em 31.01.2017, as ações foram vendidas por um valor de $ 1.300, gerando um ganho de $ 300. Assim, o ROI pode ser calculado como, ROI = (1000 - 300) / 1000 = 30%
O ROI também ajuda na comparação dos retornos de diferentes investimentos; assim, um investidor pode selecionar qual investir se houver duas ou mais opções. Portanto, é uma ferramenta muito útil que deve ser considerada antes de fazer investimentos.
As empresas também calculam o ROI como uma indicação de quão bem o capital investido é utilizado para gerar receita.
ROI = Lucro antes de juros e impostos / capital empregado
O ROI pode ser medido como um todo para a empresa, bem como para cada unidade geradora de lucro (unidades de negócios separadas) no caso de uma empresa maior. Esses ROIs divisionais podem ser usados como um parâmetro para medir a quantidade de lucros contribuídos por cada unidade. Com base nisso, as medidas de desempenho também podem ser decididas para cada divisão.
Qual é a diferença entre ROA e ROI?
Artigo Diff meio antes da tabela
ROA vs ROI |
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| ROA mede a lucratividade em relação aos ativos | O ROI mede a lucratividade em relação ao investimento |
| A medida | |
| Este é um índice de eficiência. | Este é um índice de lucratividade. |
| Fórmula de Cálculo | |
| ROA = Lucro líquido / Ativo total médio | ROI = Lucro antes de juros e impostos / capital empregado |
Resumo - ROA vs ROI
Embora haja uma diferença entre o ROA e o ROI, ambos são dois índices principais que podem ser usados para medir os retornos gerados proporcionais aos ativos e investimentos, respectivamente. Para entender melhor sua utilidade, eles devem ser comparados com as taxas dos anos anteriores e de outras empresas do mesmo setor. Embora ambos sejam úteis, também deve ser observado que tanto o ROA quanto o ROI são fortemente afetados pelo tamanho do ativo / base de investimento, onde se o ativo / base de investimento for maior, o ROA ou ROI resultante será menor.
