Diferença Chave - Contrato de Hedging vs Forward
A principal diferença entre hedge e contrato a termo é que o hedge é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro, enquanto um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. Como os mercados financeiros se tornaram complexos e cresceram em tamanho, o hedge tornou-se cada vez mais relevante para os investidores. O hedge fornece certeza em uma transação futura em que a relação entre o hedge e o contrato a termo é que o último é um tipo de contrato usado para hedge.
CONTEÚDO
1. Visão geral e diferença principal
2. O que é hedge
3. O que é um contrato a termo
4. Comparação lado a lado - Hedging vs contrato a termo
5. Resumo
O que é cobertura?
Hedging é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro. Um risco é uma incerteza de não saber o resultado futuro. Quando um ativo financeiro é coberto, ele fornece a certeza de qual será o seu valor em uma data futura. Os instrumentos de hedge podem assumir as duas formas a seguir.
Instrumentos negociados em bolsa
Os produtos financeiros negociados em bolsa são instrumentos padronizados que apenas negociam em bolsas organizadas em tamanhos de investimento padronizados. Eles não podem ser feitos sob medida de acordo com os requisitos de quaisquer duas partes
Instrumentos de balcão (OTC)
Em contraste, os acordos de balcão podem se materializar na ausência de uma troca estruturada, portanto, podem ser organizados para atender aos requisitos de quaisquer duas partes.
Instrumentos de Hedging
Existem quatro tipos principais de instrumentos de hedge que são comumente usados.
Para a frente
(explicado em detalhes abaixo)
Futuros
Um futuro é um acordo para comprar ou vender uma mercadoria ou instrumento financeiro específico a um preço predeterminado em uma data específica no futuro. Os futuros são instrumentos negociados em bolsa.
Opções
Uma opção é um direito, mas não uma obrigação de comprar ou vender um ativo financeiro em uma data específica a um preço pré-acordado. Uma opção pode ser uma 'opção de compra' que é um direito de compra ou uma 'opção de venda' que é um direito de vender. As opções podem ser negociadas em bolsa ou instrumentos de balcão
Trocas
Um swap é um derivativo por meio do qual duas partes chegam a um acordo para trocar instrumentos financeiros. Embora o instrumento subjacente possa ser qualquer título, os fluxos de caixa são comumente trocados em swaps. As trocas são instrumentos de balcão.
Figura 01: Troca de instrumento
O que é um contrato a termo?
Um contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura.
Por exemplo, a empresa A é uma organização comercial e pretende comprar 600 barris de petróleo da empresa B, que é exportadora de petróleo em mais seis meses. Como os preços do petróleo flutuam continuamente, A decide celebrar um contrato a termo para eliminar a incerteza. Como resultado, as duas partes firmam um acordo em que B venderá os 600 barris de petróleo por um preço de US $ 175 por barril.
A taxa à vista (taxa de hoje) de um barril de petróleo é de $ 123. Daqui a seis meses, o preço do barril de petróleo pode ser mais ou menos que o valor do contrato de $ 175 por barril. Independentemente do preço vigente na data de celebração do contrato (taxa à vista no final do semestre). B tem que vender um barril de petróleo por $ 175 para A de acordo com o contrato.
Depois de seis meses, suponha que a taxa à vista seja de $ 179 por barril, a diferença entre os preços que A tem que pagar pelos 600 barris devido ao contrato pode ser comparada com o cenário se o contrato não existisse.
Preço, se o contrato não existisse ($ 179 * 600) = $ 107.400
Preço, devido ao contrato ($ 175 * 600) = $ 105.000
Diferença no preço = $ 2.400
A empresa A conseguiu economizar $ 2.400 ao celebrar o contrato a termo acima.
Os forwards são instrumentos de balcão (OTC) e podem ser personalizados de acordo com qualquer transação, o que é uma vantagem significativa. No entanto, devido à falta de governança, pode haver alto risco de inadimplência em contratos a termo.
Qual é a diferença entre Hedging e Contrato a Termo?
Artigo Diff meio antes da tabela
Contrato de Hedging vs Forward |
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| Hedging é uma técnica usada para reduzir o risco de um ativo financeiro. | O contrato a termo é um contrato entre duas partes para comprar ou vender um ativo a um preço especificado em uma data futura. |
| Natureza | |
| As técnicas de hedge podem ser negociadas em bolsa ou instrumentos de balcão. | Os contratos a termo são instrumentos de balcão. |
| Tipos | |
| A termo, futuros, opções e swaps são instrumentos de hedge populares. | Os contratos a termo são um tipo de instrumento de hedge. |
Resumo - Contrato de Hedging vs Forward
A diferença entre hedge e contrato a termo depende principalmente de seu escopo, onde o hedging é mais amplo, pois envolve muitas técnicas, enquanto o contrato a prazo tem um escopo estreito. Os objetivos de ambos são semelhantes, quando tentam mitigar o risco de uma transação que ocorrerá no futuro. Além disso, o mercado de contratos a termo é significativo em volume e valor, entretanto, uma vez que os detalhes dos contratos a termo são limitados ao comprador e ao vendedor, o tamanho desse mercado é difícil de estimar.
