Diferença-chave - Análise de custo-benefício x retorno sobre o investimento
Há uma série de fatores que devem ser considerados ao fazer investimentos, onde o retorno desempenha um papel essencial. Também é importante comparar os retornos em relação ao investimento realizado ou ao custo incorrido. A análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise que compara os custos e benefícios de uma decisão de investimento potencial, enquanto o retorno sobre o investimento calcula o retorno de um investimento como uma porcentagem do valor original investido. Esta é a principal diferença entre a análise de custo-benefício e o retorno sobre o investimento.
CONTEÚDO
1. Visão geral e diferença chave
2. O que é análise de custo-benefício
3. O que é retorno sobre o investimento
4. Comparação lado a lado - Análise de custo-benefício versus retorno sobre o investimento
5. Resumo
O que é análise de custo-benefício?
Uma análise de custo-benefício é um processo pelo qual as decisões de negócios são analisadas. Os benefícios de uma determinada situação ou ação relacionada aos negócios são somados e, em seguida, os custos associados à execução dessa ação são subtraídos. A análise de custo-benefício é um meio-termo entre os acréscimos de custos e benefícios para implementar uma decisão de negócios. O critério de tomada de decisão será prosseguir com o investimento se os benefícios superarem os custos.
Por exemplo, a DEF Company é uma empresa de manufatura em grande escala que atualmente opera com uma função de recrutamento interno dentro do departamento de recursos humanos. Recentemente, foi apontado pelo gerente de produção que seria benéfico para a empresa terceirizar a função de recrutamento para uma agência de recrutamento separada. Ele acredita que será menos custoso, mais eficaz e que o DEF será capaz de melhorar a qualidade significativamente. Tal cenário deve ser avaliado em termos de custos e benefícios quantitativa e qualitativamente antes de se tomar uma decisão.
Todos os custos diretos e indiretos devem ser considerados e deve-se tomar cuidado para não subestimar os custos ou superestimar os benefícios. No entanto, deve-se observar que a análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise de investimento mais simples e adequada apenas para investimentos de pequena e média escala que se estendem por um período de tempo limitado. Devido à complexidade e incerteza dos fluxos de caixa, isso não pode ser considerado como uma ferramenta de decisão apropriada para projetos de grande escala que se estendem por um período de tempo prolongado.
O que é retorno sobre o investimento
O retorno sobre o investimento (ROI) é uma técnica de avaliação de investimento vital que pode ser feita pelas empresas para medir o desempenho. O ROI pode ser usado para avaliar uma opção de investimento selecionada ou para a empresa como um todo, bem como para cada divisão no caso de uma empresa de grande porte. Isso permite calcular quanto retorno é obtido em relação ao montante de capital investido. O ROI pode ser calculado usando a fórmula abaixo.
ROI = Lucro antes de juros e impostos (EBIT) / Capital empregado * 100
- EBIT- Lucro operacional líquido antes da dedução de juros e impostos
- Capital empregado - adição de dívida e patrimônio líquido
É uma medida que indica o nível de eficiência de uma empresa e é expressa em percentagem. Quanto maior o ROI, maior a geração de valor para os investidores. Quando o ROI é calculado para cada divisão, eles podem ser comparados para identificar quanto valor eles contribuem para o ROI geral da empresa.
O ROI é um dos principais índices que podem ser calculados pelos investidores também para medir o ganho ou perda de um investimento em relação aos fundos investidos. Esta medida é frequentemente utilizada por investidores individuais na avaliação da rentabilidade em várias decisões de investimento e pode ser simplesmente calculada como uma percentagem, ROI = (Ganho do Investimento - Custo do Investimento) / Custo do Investimento * 100
O ROI ajuda a comparar os retornos de diferentes investimentos; assim, um investidor pode selecionar em qual investir entre duas ou mais opções.
Por exemplo, um investidor tem as seguintes opções para investir em ações de duas empresas
Estoque da empresa A - custo = $ 1.500, valor no final de um ano = $ 1.730
Ações da empresa B - custo = $ 548, valor no final de um ano = $ 722
O ROI dos dois investimentos é de 15% (1.730-1.500 / 1.500) para as ações da Empresa A e 32% (722-548 / 548) para as ações da Empresa B.
Os investimentos acima podem ser facilmente comparados assumindo que ambos são para o período de um ano. Mesmo se os períodos de tempo forem diferentes, o ROI pode ser calculado; no entanto, não fornece uma medida precisa. Por exemplo, se as ações da Empresa B demoram cinco anos para pagar em vez de um ano, seus retornos mais elevados podem não ser atraentes para um investidor que prefere ter um retorno rápido.
Para entender melhor a utilidade do ROI, ele deve ser comparado com os índices dos anos anteriores e de outras empresas do mesmo setor. Embora útil, também deve ser observado que o ROI é fortemente afetado pelo tamanho do ativo / base de investimento; se o ativo / base de investimento for maior, o ROI resultante será menor.
Figura 01 - O ROI deve ser mantido em um nível crescente em geral.
Qual é a diferença entre Análise de Custo-Benefício e Retorno do Investimento?
Artigo Diff meio antes da tabela
Análise de custo-benefício x retorno sobre o investimento |
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| A análise de custo-benefício é uma ferramenta de análise usada para comparar os custos e benefícios de uma decisão de investimento. | O retorno sobre o investimento mede o retorno de um investimento como uma porcentagem do valor original investido. |
| Capacidade de resposta | |
| A análise de custo-benefício contém uma análise de fatores quantitativos e qualitativos. | O retorno do investimento é uma medida quantitativa |
| Tempo e Custo | |
| A análise de custo-benefício é uma medida relativa e a análise de um investimento pode ser significativamente diferente de outro. | O retorno do investimento é calculado como uma porcentagem, portanto, facilmente comparável. |
| Uso | |
| A análise de custo-benefício é ideal para investimentos de pequena a média escala e tempo. | O retorno do investimento pode ser usado com sucesso para qualquer investimento, independentemente do tempo e escala |
Resumo - Análise de custo-benefício versus retorno sobre o investimento
Tanto a análise de custo-benefício quanto o retorno sobre o investimento são ferramentas de avaliação de investimentos usadas pelas empresas. A diferença entre a análise de custo-benefício e o retorno sobre o investimento é geralmente atribuída aos usos e ao tipo de investimentos que eles analisam. Embora a análise de custo-benefício possa fornecer uma análise completa, visto que considera fatores quantitativos e qualitativos, o ROI pode ser facilmente usado para fins de comparação.
