Diferença Entre FCFF E FCFE

2024 Autor: Mildred Bawerman | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 08:41

FCFF vs FCFE

Olhando mais de perto os termos 'fluxo de caixa livre para a empresa' (FCFF) e 'fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido' (FCFE), a parte 'fluxo de caixa livre' é comum para ambos os termos. O fluxo de caixa livre se refere ao valor que sobra depois que as despesas de capital são reduzidas do fluxo de caixa operacional. Basicamente, o fluxo de caixa livre são os fundos que sobram depois que todos os pagamentos, investimentos, etc. são feitos. Fluxo de caixa livre são os fundos que sobram para distribuição entre acionistas, detentores de títulos e investidores. Os termos FCFF e FCFE subdividem o termo fluxo de caixa livre. Este artigo oferece uma visão geral clara do que cada um desses termos significa e como eles são diferentes uns dos outros.

Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)

FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa gerada para a empresa depois que todas as despesas, impostos, mudanças no capital de giro líquido e mudanças nos investimentos são reduzidos. É calculado como,

FCFF = Fluxo de caixa operacional - despesas - impostos - variações no capital de giro líquido - variações nos investimentos

O FCFF é o valor que é distribuído entre os detentores de ações e títulos da empresa, uma vez que todas as outras saídas são reduzidas. O cálculo do FCFF é importante para qualquer empresa, pois atua como um método para determinar a lucratividade e a estabilidade financeira de uma empresa. Se o FCFF der um valor positivo, a empresa terá um superávit após a dedução das despesas e se o FCFF for um valor negativo é um sinal de perigo de que a empresa não tenha receita suficiente para financiar as despesas ou investimentos.

Fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)

O FCFE, que significa fluxo de caixa livre para patrimônio líquido, mede o valor que é distribuído entre os acionistas uma vez que despesas, mudanças no capital circulante líquido, amortização de dívidas sejam reduzidas e novas dívidas sejam adicionadas. FCFE é calculado por,

FCFE = Lucro líquido - despesas líquidas de capital - variação do capital de giro líquido + nova dívida - amortizações de dívidas

O cálculo do FCFE é importante porque o cálculo do FCFE ajudará a determinar o valor da empresa. O FCFE também é usado por analistas para analisar o valor de uma empresa e pode ser usado no lugar de dividendos para esse fim. Isso é demonstrado quando o FCFE é usado na avaliação de ações. No modelo FCFE de avaliação de ações, o fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido é usado para avaliar ações em vez de dividendos, como no modelo de desconto de dividendos.

Qual é a diferença entre FCFF e FCFE?

Os dois termos fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) e fluxo de caixa livre para patrimônio líquido (FCFE) parecem bastante semelhantes e podem ser facilmente confundidos. No entanto, FCFF é o valor gerado para a empresa uma vez que outras despesas, impostos, etc. são reduzidos dos fluxos de caixa, e é o valor total deixado para distribuição entre os detentores de ações e títulos. O FCFE, por outro lado, é o valor que resta aos acionistas uma vez que os pagamentos de dívidas, despesas de capital, etc. são reduzidos do lucro líquido.

Olhando mais de perto a relação desses termos, FCFF é o valor total que resta para os detentores de títulos e acionistas, mas os detentores de títulos são pagos antes dos acionistas. Assim que as obrigações com todos os outros investidores forem cumpridas e outras despesas de capital, capital de giro e dívidas forem reduzidas, chegamos ao FCFE, que é o valor final que sobra para distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.

Resumo:

FCFF vs FCFE

• FCFF, que significa fluxo de caixa livre para a empresa, é uma medida de desempenho financeiro que analisa a quantidade de caixa que é gerada para a empresa depois que todas as despesas, impostos, mudanças no capital de giro líquido e mudanças nos investimentos são reduzidos.

• O FCFE, que significa fluxo de caixa livre para patrimônio líquido, mede o valor que é distribuído entre os acionistas uma vez que despesas, mudanças no capital circulante líquido e amortização de dívidas são reduzidas e novas dívidas são adicionadas.

• FCFF é o valor total restante para os detentores de títulos e acionistas, mas os detentores de títulos são pagos antes dos acionistas e, uma vez que os pagamentos da dívida e outras despesas de capital e capital de giro são reduzidos, chegamos ao FCFE, cujo valor final restante para distribuição entre os destinatários finais; os acionistas.