O que é uma empresa de capital de risco
O capital de risco é uma forma de private equity e a firma de capital de risco é uma empresa que possui um pool de investidores privados que financiam pequenas empresas iniciantes. O capital de risco também é chamado de 'capital de risco' devido ao seu risco inerente. Eles têm interesse em recuperar suas finanças com o máximo retorno e ter participação ativa nas decisões do negócio devido a esse risco.
Como funciona o capital de risco
É vital ter um plano de negócios lucrativo para abordar uma empresa de capital de risco e atrair seu interesse em investir em seu negócio. É muito improvável que uma empresa de capital de risco esteja disposta a investir em uma 'ideia de negócio'. Eles estarão mais interessados em investir em um negócio já originado por alguma forma de capital (financiamento pessoal dos fundadores / capital de empréstimo) para materializar uma expansão significativa rapidamente. Se uma empresa iniciante estiver interessada em considerar obter acesso a fundos por meio de uma empresa de capital de risco, ela deve apresentar um plano de negócios sólido com objetivos estratégicos claros para o futuro próximo, de preferência nos próximos 2-3 anos.
Feito o acima exposto, uma série de documentos serão redigidos e assinados como parte do processo. Um documento denominado Term sheet tem prioridade aqui. Este é o documento principal que especifica as indicações financeiras e outras do investimento proposto, incluindo o montante de fundos a serem investidos etc. As cláusulas de um Term Sheet geralmente não são juridicamente vinculativas (com exceção de certas cláusulas - como confidencialidade, exclusividade, e custos). Os documentos subsequentes incluem quaisquer outros acordos que incluam informações relativas à subscrição de ações, condições de pagamento e quaisquer outros detalhes específicos do contrato.
Direitos dos investidores de capital de risco concedidos pelo Term Sheet
Direitos de Dividendo
Quando um investidor se torna um acionista do negócio, ele tem direito a um retorno periódico de quantias sobre os lucros, denominado dividendo. Os dividendos podem ser pagos aos acionistas ou podem ser reinvestidos no negócio. Os capitalistas de risco podem enfatizar que os dividendos podem ser reinvestidos. Isso geralmente é acordado no início do contrato.
Direitos de Liquidação
No momento da rescisão do contrato, a empresa de capital de risco tem o direito de receber uma quantia dos rendimentos perante outras partes.
Direitos de Informação
Os capitalistas de risco exigem que a empresa forneça atualizações regulares sobre sua situação financeira e orçamentos, bem como o direito geral de visitar a empresa e examinar suas contas e registros.
Formação do Acordo e Compromisso
A formação do acordo entre a empresa e os capitalistas de risco costuma ser um processo demorado e demorado; uma vez acordado por todas as partes, os advogados usam o Term Sheet como base para redigir os documentos de investimento subsequentes. Além disso, as partes envolvidas estão vinculadas a um Acordo de Confidencialidade e este acordo é executado assim que as discussões sobre um potencial investimento com a empresa começam.
Assim que a empresa de capital de risco injetar os fundos no negócio, ela exigirá uma porcentagem de participação acionária. Em geral, essa participação acionária pode variar de 20% a 25%, podendo aumentar para uma participação de controle em certas situações. A empresa de capital de risco se envolverá ativamente nas decisões do negócio e seu poder de barganha será decidido pela porcentagem de propriedade que representam.
O engajamento da empresa de capital de risco nas atividades do negócio é feito por meio dos diretores indicados pela empresa de capital de risco. Esses diretores participarão dos assuntos de negócios em que decisões importantes devam ser tomadas.
Saída estratégica
Uma vez que o negócio esteja adequadamente estabelecido, a empresa de capital de risco irá exercer uma estratégia de saída para se retirar do negócio. Existem 4 rotas de saída comumente exercidas para capitalistas de risco, que são,
- Oferecer ações ao público em geral por meio da listagem em bolsa de valores (Oferta Pública Inicial)
- Venda da empresa para outra empresa (Fusões e Aquisições)
- Os fundadores podem comprar de volta a participação do capitalista de risco no negócio (recompra de ações)
- O capitalista de risco vende suas ações para outro capitalista de risco ou um investidor estratégico de natureza semelhante (venda para outros investidores estratégicos)
Vantagens e desvantagens de usar capital de risco como opção de financiamento
Vantagens
- Acesso a um montante significativo de financiamento que raramente está disponível com outras opções de financiamento alternativas
- Consultoria especializada em negócios de consultores de negócios experientes
Desvantagens
- Os capitalistas de risco frequentemente se envolvem ativamente com a tomada de decisões do negócio. Se as opiniões dos fundadores e diretores nomeados pela empresa de capital de risco não coincidirem, podem surgir conflitos
- Se a porcentagem de propriedade do capital de risco ultrapassar 50% (isso é possível em certos acordos), os fundadores perderão o controle dos negócios.
