Diferença chave - ações x fundos mútuos
A principal diferença entre ações e fundos mútuos é que as ações são unidades que representam a propriedade da empresa, enquanto os fundos mútuos são investimentos geridos profissionalmente, compostos de um pool de fundos coletados de muitos investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes. Ações e fundos mútuos têm experimentado um crescimento imenso ano após ano como opções de investimento; o valor total das ações negociadas nas principais bolsas de valores do mundo ultrapassou US $ 1 trilhão e o valor total dos fundos mútuos foi estimado em US $ 265 milhões em 2013.
CONTEÚDO
1. Visão geral e principal diferença
2. O que são ações
3. O que são fundos mútuos
4. Semelhanças entre ações e fundos mútuos
5. Comparação lado a lado - Ações vs fundos mútuos em forma tabular
6. Resumo
O que são ações?
Também conhecidas como ações ou ações ordinárias, as ações são unidades que representam a propriedade da empresa. Os dividendos e ganhos de capital (valorização do preço das ações) são benefícios usufruídos pelos investidores na compra de ações.
As ações são negociadas (compradas e vendidas) por meio de uma bolsa de valores. Para negociar um título em uma bolsa de valores, ele deve estar listado nessa bolsa de valores específica. Uma ação também pode ser listada em mais de uma bolsa, o que é chamado de listagem dupla. Duas formas estão disponíveis nas bolsas de valores como mercado primário e mercado secundário. Quando as ações ou títulos são oferecidos pela primeira vez ao pool de investidores gerais, eles serão negociados no mercado primário e a negociação subsequente ocorrerá no mercado secundário.
Figura 01: A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo.
As ações estão disponíveis em duas categorias principais: ações de ações e ações preferenciais.
Ações de capital
Os acionistas têm direito a voto da empresa. A manutenção dos direitos de voto exclusivos dos acionistas permite que eles evitem que outras partes se envolvam em decisões importantes, como fusões e aquisições e eleição de membros do conselho. Cada unidade de estoque acarreta um voto. No entanto, em algumas situações, certas empresas podem emitir uma parte das ações sem direito a voto também.
Os acionistas também recebem dividendos a uma taxa flutuante, uma vez que os dividendos serão pagos após os acionistas preferenciais. Em uma situação de liquidação da empresa, todos os credores e acionistas preferenciais em aberto serão pagos antes dos acionistas. Assim, as ações de capital apresentam um risco maior em comparação com ações preferenciais.
Ações preferenciais
As ações preferenciais são frequentemente classificadas como títulos híbridos, uma vez que os dividendos podem ser pagos a uma taxa fixa ou flutuante. Essas ações não têm direito de voto em matéria societária, porém recebem dividendos a uma taxa garantida. Além disso, em uma situação de liquidação, os acionistas preferenciais são pagos antes dos acionistas, portanto, o risco por eles assumido é relativamente baixo. Freqüentemente, os acionistas preferenciais são considerados emprestadores de capital para a empresa do que os proprietários reais. Existem diferentes tipos de ações preferenciais,
Ações preferenciais cumulativas
Os acionistas preferenciais geralmente recebem dividendos em dinheiro. Se um dividendo não for pago em um exercício financeiro devido a lucros menores, o dividendo será acumulado e deverá ser pago aos acionistas em uma data posterior.
Ações preferenciais não cumulativas
Este tipo de ações preferenciais não traz a oportunidade de reivindicar o pagamento de dividendos em uma data posterior.
Ações preferenciais conversíveis
Essas ações preferenciais vêm com a opção de serem convertidas em uma quantidade de ações ordinárias em uma data pré-acordada.
O que são fundos mútuos?
Os fundos mútuos são investimentos geridos profissionalmente compostos por um conjunto de fundos coletados de muitos investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes. Os fundos arrecadados são investidos em diversos títulos, como ações, títulos e instrumentos do mercado monetário. A carteira de investimentos de um fundo mútuo é administrada conforme declarado em seu prospecto (um documento legal que especifica todas as informações relevantes para os investidores, incluindo objetivos de investimento). Um fundo mútuo é administrado por um gestor de fundos, que é um profissional financeiro que toma as decisões de investimento do fundo. Vários tipos de taxas devem ser pagos no processo de investimento em um fundo mútuo.
Taxa de compra
Esta é a taxa cobrada antecipadamente pelos investidores na aquisição de ações.
Taxa de resgate
A taxa de resgate é cobrada em certos fundos mútuos quando os investidores vendem suas ações.
Taxa de performance
A comissão de desempenho é paga ao gestor do fundo quando o fundo gera resultados positivos.
Os investidores podem comprar unidades de fundos mútuos (também chamadas de cotas de fundos mútuos), que são semelhantes às ações ordinárias. Porém, ao contrário das ações, a negociação não ocorre por meio de troca e as unidades são adquiridas diretamente do fundo. As ações são resgatáveis e podem ser vendidas de volta ao fundo a qualquer momento que o acionista desejar. O preço por ação de um fundo é denominado Net Asset Value (NAV). Semelhante a ações, dividendos e ganhos de capital também podem ser recebidos pelos acionistas em um fundo mútuo.
Figura 02: Crescimento das vendas de fundos mútuos de 2004-2013.
Quais são as semelhanças entre ações e fundos mútuos?
Ações e fundos mútuos pagam dividendos e levam a ganhos de capital
Qual é a diferença entre ações e fundos mútuos?
Artigo Diff meio antes da tabela
Ações vs fundos mútuos |
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| Os estoques são unidades que representam a propriedade da empresa. | Os fundos mútuos são investimentos geridos profissionalmente, compostos por um conjunto de fundos recolhidos de muitos investidores com objetivos de investimento semelhantes. |
| Valor | |
| O valor de uma ação é o preço da ação. | NAV representa o valor de um fundo mútuo. |
| Compre uma venda | |
| A compra e venda de ações é feita por meio de bolsa. | As ações são adquiridas diretamente do fundo e podem ser vendidas de volta ao fundo. |
| Taxa de performance | |
| Não há taxa de desempenho em ações. | A taxa de desempenho é paga ao gestor do fundo em um fundo mútuo para gerar resultados favoráveis. |
Resumo - Ações vs fundos mútuos
A diferença entre ações e fundos mútuos é atribuída principalmente à natureza de cada um. Embora as ações de uma entidade listada possam ser negociadas por meio de uma bolsa, um fundo mútuo é uma unidade separada administrada por um administrador de fundos. Vários investidores que compartilham objetivos de investimento semelhantes se reúnem em um fundo mútuo, enquanto o investimento em ações é uma atividade individual. No entanto, os objetivos gerais de ambos são de natureza semelhante, uma vez que contribuem para a valorização do patrimônio do investidor.
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